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天然气市场“闹革命” 亚洲客户组建全球最大买家联盟
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    美国页岩油钻探技术不仅颠覆了全球原油市场格局,还导致另一个化石能源产品——液化天然气(LNG)市场发生着天翻地覆的变化。wVq中国城市燃气协会

 
    过去十年,随着页岩技术释放大量天然气,美国天然气产量飙升,导致全球供应过剩、价格重挫,天然气的命运就如同原油一样,美国的天然气价格低至2-3美元每百万英热单位。
 
    而在亚洲,日本、韩国和中国等客户却要支付高额溢价来进口天然气,特别是在2011年福岛核泄漏危机爆发后,天然气价格一度逼近20美元每百万英热单位。这给美国天然气公司带来了绝佳套利机会——出口廉价的美国天然气到亚洲,再以高价卖出。于是,这些公司开始竞相建设LNG出口终端。
 
    但当2016年美国第一个LNG出口终端上线时,天然气市场已经彻底被改写。在需求端,全球最大的LNG进口国日本对于天然气进口的迫切性已不如2011年和2012年。新能源的崛起以及对煤矿的更大依赖性都削弱了天然气需求。中国的天然气需求增速也逊于预期。
 
    页岩气产量“爆炸”对供应端的影响更加巨大。近年来全球LNG出口能力大幅飙升,2011年为2.787亿吨,2016年则达到3.4亿 吨,增幅达20%。同时,大量大型项目开始投产,包括雪佛龙(Chevron)位于澳大利亚的高更(Gorgon)液化天然气项目。预计将来天然气的出口能力将新增8.79亿吨/年,不过很多项目可能因为供应过剩而搁置。
 
    在需求减弱、供应飙升的情况下,天然气价格自峰值不断下挫。2014年3月东南亚的现货价格为19.42美元每百万英热单位,但到2016年,日本进口LNG的平均价格只有7美元每百万英热单位,约为三年前的三分之一。如今,2017年5月交付的天然气现货价格已经低于6美元每百万英热单位。但美国增产才刚刚开始,美国数年内将成为仅次于澳大利亚和卡塔尔的全球第三大LNG出口国。到2035年,美国预计将超越它们成为全球最大的LNG出口国。wVq中国城市燃气协会
 
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    LNG过剩也正在颠覆长期以来的贸易方式。过去,这些国家与供应商签订长期天然气供货合约,而价格通常与原油价格挂钩。2014年原油价格崩溃也助推了LNG价格下跌。如今,由于供应大量存在,市场已经不再偏向卖方。过去的天然气合约不仅时间跨度长,而且禁止买家转售,限制了LNG市场的发展。但这种情况正在改变,越来越多天然气被转售,现货交易增加,市场流动性越来越大。
 
    为了抢占市场,美国LNG供应商建立了一套区别于过去的新体系。美国出口商的报价基于路易斯安那州亨利中心(Henry Hub)的天然气价格,并取消了过去需要和固定港口和航运日期挂钩的要求。这意味着交易员可以自由选择买入时点,并运往全球任何地点。采用美国合约的LNG交易已经占到市场总交易规模的20%。不过,虽然美国供应商导致市场竞争加剧,但并不意味着美国的LNG最具竞争力。亚洲现货LNG的价格现在已经低于一些美国LNG合约的价格。
 
    例如,印度尼西亚的Pertamina与钱尼尔能源公司在2013年签订合约,按亨利中心的价格购买LNG,再加3.5美元每百万英热单位的固定费用。当时这个合约价格相当于8美元每百万英热单位,比当时的市面交易价18美元优惠很多。然而,随着现货价格跌破6美元,Pertamina现在试图取消这些合约。
 
    值得注意的是,要求取消这种旧式合约的买家越来越多。日本电力公司(JERA)是全球最大LNG买家,它在今年3月份与韩国天然气公司(Korea Gas Corp)及中国海洋石油总公司成立了一个买家俱乐部,共同促进LNG市场改革。这个组织与OPEC相反,是一个全球最大买家联盟,意味着它们将有实力影响定价和合约条款。JERA即将与法国道达尔(Total)签订协议,将规定可按现货价格灵活交付天然气。
 
    不过,过去那种固定价格的长期合约不会完全消失,只会降低价格并缩短合约期。前钱尼尔能源公司(Cheniere Energy)的董事长兼CEO谢里夫·苏基(Charif Souki)表示,最近给日本客户提供了为期五年、价格固定在8美元每百万英热单位的合约,2023年开始从美国墨西哥湾沿岸地区的一个LNG出口终端发货。这种合约的期限已经比以前那种横跨数十年的合约短很多。
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        来源:煤气与热力杂志
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