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天然气期货爆涨12%,原油价格距年内高位仅一步之遥
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美国天然气期货大涨10%,OPEC+会议将于10月4日举行
周一(9月27日)WTI原油企稳74.0美元并进一步升至日内高位75.72美元,录得连续五日上涨且距离年内高位76.95美元仅一步之遥。值得留意的是,隔夜美国天然气期货再度大涨12%,创下了今年2月以来最大的单日涨幅,刷新7年以来新高。
美国天然气期货:
英国的天然气供应危机正在全球范围内蔓延,对于天然气大幅上涨的原因笔者此前已提及,由于美国天然气产量大幅放缓(飓风艾达导致墨西哥湾约有24%的天然气产能仍未恢复),库存较过去五年的平均水平低6.9%,导致取暖和发电燃料的价格正在飙升。此外,市场担忧美国冬季寒冷等等。
而从更宏观的角度而言,由于全球的碳中和和碳达峰趋势导致天然气出现供需失衡状态,市场押注随着供暖季马上到来,供需关系将变得更为紧张。
更为重要的是,天然气价格的持续上涨亦导致可替代品石油价格的上涨。高盛表示,由于全球天然气短缺,石油发电需求增加,冬季需求风险进一步明显偏向上行,进而抬高油价。全球石油供需缺口超过预期,因全球需求复苏速度快于预期且全球供应仍低于预估。
另一方面,OPEC+下一次部长级会议将于10月4日举行,市场普遍预期OPEC+将延续8-12月逐月增产40万桶/日,伊拉克石油部长此前表示,OPEC+打算将石油价格保持在70美元/桶水平,这或意味OPEC+或释放更多原油供应。不过,目前OPEC+成员国中仍有大量的原油供应没从疫情所导致的中断中恢复过来,难以生产足够的石油来满足全球需求,这一点或导致油价短期出现大幅上涨的可能。
10年期美债收益率触及1.5%,鲍威尔称(供应)瓶颈效应比预期的更严重、更持久
隔夜市场另一大焦点为10年期美债收益率进一步反弹触及1.5%水平,美联储主席鲍威尔表示,(供应)瓶颈效应比预期的更严重、更持久,这或导致物价上涨和劳动力的恢复较预期需更长时间,通胀在缓和前保持高位。
美债收益率的上涨不仅体现出市场对美联储收紧政策作出反应,同时亦体现最近全球大宗商品通胀反映了全球需求的上升,进而导致的通胀上行预期升温。
因此,在美国劳动力市场未出现明显转好情况之前,预计WTI原油仍将与美债收益率呈现正相关关系。
WTI原油走势分析:反弹逼近年内高位77美元,进一步上涨可期
日线图显示,WTI原油自8月20日以来升势仍在持续,并未见明显转折信号。与此同时,在更长周期来看,WTI原油自去年3月以来的走势为趋势上行,这意味WTI原油后市将有望进一步反弹挑战今年7月初高位77.0美元水平,其后则可关注80.0美元水平附近阻力。
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